Ministry of finance announcement for attracting business in Cyprus

On October 15, 2021, the Minister of Finance, Mr. Konstantinos Petridis, presented the Action Plan / Strategy for attracting companies for activating and expanding their activities in Cyprus. The incentives given include immigration and employment, taxation, simplification and digitization of the procedures, as well as promoting the country as an attractive investment destination. The Plan enters into force on January 1, 2022.

1. Business Facilitation Unit

Transformation of the existing Fast Track Business Activation Mechanism into a Business Facilitation Unit operating or expressing interest to operate in Cyprus.

Responsibilities:

• Provision of services for the establishment of corporate entities:
  • Company registration and name approval
  • Registration with the Social Insurance Registry and the Employers’ Registry
  • Registration with for VAT Registry and Income Tax
• Guidance for the relevant permits in relation to the establishment and operation of companies in Cyprus.
• Facilitation for the issuance of residence and employment permits in Cyprus.

2. Revised Policy for the issuance of Temporary Residence and Employment Permits to third country nationals employed in companies of foreign interests operating in Cyprus

Eligible Companies:

• Businesses / Companies of foreign interested established in Cyprus or wishing to established in Cyprus and have a physical presence including the establishment/ operation of independent offices that are separate from any private residence.
• Cyprus shipping companies.
• Cyprus technology and innovation companies.
• Cypriot pharmaceutical companies or companies operating in the fields of biogenetics and biotechnology.

Issuing of temporary Residence and Employment Permits in Cyprus for third country nationals with minimum acceptable gross monthly salary of €2.500, provided that the following conditions are met:

• Possession of a university diploma or title or equivalent qualification or certificates of relevant experience in a corresponding employment position lasting at least 2 years.
• Presentation of an employment contract of not less than two years.
• The maximum allowed number of third country nationals should not exceed 70% of the total number of employees in a period of 5 years, from the date of joining the Business Facilitation Unit.

Employment of support staff (with gross monthly salary less than €2.500)

The employment of third-country nationals is permitted provided that it does not exceed 30% of all support staff and provided that the third-country national and the employer have entered into an employment contract duly approved by the relevant authority in accordance with the applicable law.

Duration of residence and employment permits

The permits will be issued immediately within 1 month and will last up to 3 years.

3. The right to family reunification of third-country nationals who are part of the third-country employment policy

Direct and free access to the labour market as paid employees to the spouses of those who obtained a residence and or work permit in the Republic, and who receive a minimum gross monthly salary of €2.500 (not applicable for support staff).

4. Simplify and speed up the process of granting work permits (CATEGORY E - Long-Term Resident Status)

5. Introduction of DIGITAL NOMAD VISA (with a maximum initial limit of 100 beneficiaries)

Beneficiaries

Third-country nationals self-employed or employees who work remotely using information and communication technologies, with employers/clients outside Cyprus.

Residence status

1. They have the right to stay in the country for up to one year, with the right to renew for another two years.
2. They can be accompanied by their family members, to whom, upon request, a residence permit that expires at the same time as their dependent’s is granted. During their stay in Cyprus, the spouse or partner (concerns persons who have entered into a civil union) and the minor members of the dependent’s family are not allowed to provide dependent work or to engage in any kind of economic activity in the country.
3. If they live in the Republic for one or more periods that in total exceed 183 days within the same tax year then they are considered tax residents of Cyprus meaning they are not tax residents in any other State.

Prerequisites

Among others:

Evidence that he has sufficient resources, at a fixed income level, to cover his / her living expenses during his / her stay in the country, without burdening the national social welfare system. The amount of sufficient resources is set at €3.500per month and it can be supported:

1. from the employment contract or work contract or proof of employment, in the case of dependent work, services or work or
2. from a bank account. If sufficient resources come from paid employment services, services or work, the above minimum amount refers to net income after payment of the required taxes in the country of employment

The above amount is increased by twenty percent (20%) for the spouse or cohabitant and by fifteen percent (15%) for each child.

• Medical Insurance
• Clean criminal record certificate from the country of residence

6. Extension of the tax exemption that applies to employees in the Republic (provided that the individuals were not Cyprus tax residents before the employment for 17 years)

Income Tax exemption of 50% to new residents-employees with income of € 55.000. The existing beneficiaries of the scheme should be able to extend the benefit from 10 to 17 years. Potential beneficiaries with income (€ 55K- € 100K) for the remaining period of 17 years.

7. Extension of tax exemption for investment in innovative companies

Consideration of the possibility of extending the tax exemption to 50% for investment in certified innovative companies and by corporate investors.

8. Increased tax deduction (compared to the actual one) for research and development expenses

Granting an increased discount on research and development expenses (e.g. by 20%). Eligible research and development expenses will be deducted from taxable income equal to 120% of the actual.

9. Application for acquisition of Cypriot citizenship

Right to submit an application for naturalization after 5 years of residence and work in the Republic of Cyprus, instead of 7 applicable today, or after 4 years if they meet the criterion of holding a recognized certificate of very good knowledge of the Greek language.

10. Promotion of the Action Plan abroad and campaign for attracting qualified Cypriots working abroad and targeted campaign to qualified workforce employed in countries with political instability.

Notes:

The Action Plan will be implemented from 1.1.2022 with the exception of actions 6-9 for which legislative regulations are required. The aim is for the relevant legislation to be submitted to the House of Representatives by the end of December and to be approved in the first quarter of 2022.

---

ΣΧΕΔΙΟ ΔΡΑΣΗΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΡΟΣΕΛΚΥΣΗ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΓΙΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΠΟΙΗΣΗ Η΄/ΚΑΙ ΕΠΕΚΤΑΣΗ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΟΥΣ ΣΤΗΝ ΚΥΠΡΟ

Στις 15 Οκτωβρίου 2021 Ο Υπουργός Οικονομικών κ. Κωνσταντίνος Πετρίδης παρουσίασε το Σχέδιο Δράσης/Στρατηγική προσέλκυσης επιχειρήσεων για δραστηριοποίηση ή και επέκταση των δραστηριοτήτων τους στην Κύπρο. Τα κίνητρα που δίνονται μεταξύ άλλων αφορούν θέματα διαμονής και απασχόλησης, φορολογίας, απλοποίηση και ψηφιοποίηση διαδικασιών, καθώς και προβολής της χώρας ως ενός ελκυστικού προορισμού για επενδύσεις. Το Σχέδιο τίθεται σε εφαρμογή από την 1η Ιανουαρίου 2022.

1. Μονάδα Διευκόλυνσης Εταιρειών (BUSINESS FACILITATION UNIT)

Μετεξέλιξη του υφιστάμενου Μηχανισμού Ταχείας Δραστηριοποίησης Διεθνών Εταιρειών σε Μονάδα Διευκόλυνσης Εταιρειών (Business Facilitation Unit) που δραστηριοποιούνται ή επιθυμούν να δραστηριοποιηθούν στην Κύπρο.

Αρμοδιότητες:

• Παροχή Υπηρεσιών για σύσταση επιχειρήσεων:
  • Εγγραφή εταιρείας, έγκριση ονόματος
  • Εγγραφή στο μητρώο Κοινωνικών Ασφαλίσεων
  • Εγγραφή στο μητρώο ΦΠΑ και στο Φόρο Εισοδήματος
• Καθοδήγηση για τις απαραίτητες άδειες για αδειοδότηση εγκαταστάσεων και δραστηριοποίηση στην Κύπρο
• Επίσπευση έκδοσης και ανανέωσης αδειών παραμονής και απασχόλησης

2. Νέα πολιτική για την απασχόληση υπηκόων τρίτων χωρών με υψηλές δεξιότητες καθώς και για κυπριακές εταιρείες με προστιθέμενη αξία στην οικονομία

Επιλέξιμες επιχειρήσεις:

• Επιχειρήσεις/εταιρείες ξένων συμφερόντων που δραστηριοποιούνται στην Κυπριακή Δημοκρατία ή επιχειρήσεις/εταιρείες ξένων συμφερόντων που προτίθενται να δραστηριοποιηθούν στην Κυπριακή Δημοκρατία και που λειτουργούν αυτοτελή γραφεία στην Κύπρο, τα οποία να στεγάζονται σε κατάλληλους χώρους, ξεχωριστούς από οποιαδήποτε ιδιωτική κατοικία ή άλλο Γραφείο
• Κυπριακές ναυτιλιακές εταιρείες
• Κυπριακές εταιρείες υψηλής τεχνολογίας/καινοτομίας,
• Κυπριακές φαρμακευτικές εταιρείες ή Κυπριακές εταιρείες που δραστηριοποιούνται στους τομείς  της βιογενετικής και βιοτεχνολογίας.

Εξασφάλιση αδειών για απασχόληση υπηκόων τρίτων χωρών με ελάχιστο μεικτό μηνιαίο μισθό €2500, νοουμένου ότι πληρούνται και οι ακόλουθες προϋποθέσεις:

• Κατοχή πανεπιστημιακού διπλώματος ή τίτλου ή ισότιμου προσόντος ή βεβαιώσεων σχετικής πείρας σε αντίστοιχη θέση απασχόλησης διάρκειας 2 ετών.
• Προσκόμιση συμβολαίου απασχόλησης όχι λιγότερο των δυο ετών.
• Ο μέγιστος επιτρεπόμενος αριθμός υπηκόων τρίτων χωρών να μην ξεπερνά το 70% του συνόλου των εργαζομένων σε περίοδο 5 ετών, από την ημερομηνία ένταξης στη Μονάδα Διευκόλυνσης Εταιρειών.*Σε περίπτωση που παρέλθουν τα 5 χρόνια και δεν καταστεί δυνατή η απασχόληση 30% Κύπριων εργαζομένων, θα επανεξετάζεται κατά περίπτωση.

Απασχόληση υποστηρικτικού προσωπικού (με μεικτό μηνιαίο μισθό μικρότερο €2500)

Η απασχόληση υπηκόων τρίτων χωρών επιτρέπεται νοουμένου ότι δεν ξεπερνά το 30% του συνόλου του υποστηρικτικού προσωπικού και νοουμένου ότι ο υπήκοος τρίτης χώρας και ο εργοδότης έχουν συνάψει μεταξύ τους σύμβαση απασχόλησης δεόντως επικυρωμένη από την αρμόδια αρχή σύμφωνα με την κείμενη νομοθεσία

Διάρκεια αδειών παραμονής και απασχόλησης

Οι άδειες θα εκδίδονται άμεσα εντός 1 μηνός και θα έχουν διάρκεια μέχρι 3 έτη.

3. Δικαίωμα Οικογενειακής επανένωσης των υπηκόων τρίτων χωρών που εντάσσονται στη πολιτική για την απασχόληση προσωπικού από τρίτες χώρες

Άμεση και ελεύθερη πρόσβαση στην αγορά εργασίας με μισθωτή εργασία, σε συζύγους των οποίων ο συντηρών έχει εξασφαλίσει άδεια παραμονής και εργασίας στη Δημοκρατία, , και οι οποίοι λαμβάνουν ελάχιστο μεικτό μηνιαίο μισθό ύψους €2500 (δεν αφορά το υποστηρικτικό προσωπικό)

4. Απλοποίηση και επιτάχυνση της διαδικασίας παραχώρησης αδειών εργασίας (ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ Ε – Καθεστώς επί μακρόν Διαμένοντα)

5. Εισαγωγή της DIGITAL NOMAD VISA (με ανώτατο αρχικό όριο τους 100 δικαιούχους)

Δικαιούχοι

Πολίτες τρίτων χωρών αυτοαπασχολούμενοι/ ελεύθεροι επαγγελματίες ή μισθωτοί οι οποίοι εργάζονται εξ αποστάσεως με τη χρήση τεχνολογιών πληροφορικών και επικοινωνιών, με εργοδότες/ πελάτες εκτός Κύπρου.

Καθεστώς παραμονής

1. Έχουν το δικαίωμα παραμονής στη χώρα για διάστημα μέχρι ένα έτος, με δικαίωμα ανανέωσης για άλλα δυο χρόνια.
2. Μπορούν να συνοδεύονται από τα μέλη της οικογένειας τους, στα οποία χορηγείται, ύστερα από αίτηση τους άδεια παραμονής που λήγει ταυτόχρονα με τον συντηρών. Κατά τη διάρκεια διαμονής στην Κύπρο δεν επιτρέπεται ο/η σύζυγος ή ο/η σύντροφος (αφορά άτομα που έχουν συνάψει σύμφωνο συμβίωσης) και τα ανήλικα μέλη της οικογένειας του συντηρούντος να παρέχουν εξαρτημένη εργασία ή να ασκούν οποιασδήποτε μορφής οικονομική δραστηριότητα στη χώρα.
3. Εάν διαμένουν στη Δημοκρατία για μια ή περισσότερες περιόδους που στο σύνολο τους υπερβαίνουν τις 183 ημέρες εντός του ίδιου φορολογικού έτους τότε θεωρούνται φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου νοουμένου δεν είναι φορολογικοί κάτοικοι σε οποιονδήποτε άλλο Κράτος.

Απαραίτητες προϋποθέσεις:

Μεταξύ άλλων:

Aποδεικτικά στοιχεία ότι διαθέτει επαρκείς πόρους, σε επίπεδο σταθερού εισοδήματος, για την κάλυψη των εξόδων διαβίωσής του κατά τη διάρκεια της διαμονής του στη χώρα, χωρίς να επιβαρύνει το εθνικό σύστημα κοινωνικής πρόνοιας. Το ύψος των επαρκών πόρων καθορίζεται στα τρεισήμισι χιλιάδες (3.500) ευρώ μηνιαίως και αποδεικνύεται:

1. από τη σύμβαση εργασίας ή έργου ή το αποδεικτικό εργασιακής σχέσης, στην περίπτωση εξαρτημένης εργασίας, υπηρεσιών ή έργου ή
2. από τραπεζικό λογαριασμό. Αν οι επαρκείς πόροι προέρχονται από μισθωτές υπηρεσίες εξαρτημένης εργασίας, υπηρεσιών ή έργου, το ανωτέρω ελάχιστο ύψος αναφέρεται σε καθαρά έσοδα μετά την καταβολή των απαιτούμενων φόρων στη χώρα παροχής της εργασίας.

Το ανωτέρω ποσό προσαυξάνεται κατά είκοσι τοις εκατό (20%) για τον/τη σύζυγο ή τον/την συμβιούντα και κατά δεκαπέντε τοις εκατό (15%) για κάθε τέκνο.

• Ιατροφαρμακευτική κάλυψη
• Λευκό ποινικό μητρώο από τη χώρα διαμονής

6. Διεύρυνση της φοροαπαλλαγής που ισχύει για εργαζόμενους στη Δημοκρατία (νοουμένου ότι ήταν μη- κάτοικοι στη Δημοκρατία πριν την έναρξη εργοδότησης τους για περίοδο 17 ετών)

Φορολογική απαλλαγή ύψους 50% σε  νέους κάτοικους-εργαζόμενους με αμοιβή από εργοδότηση ύψους €55,000. Οι υφιστάμενοι δικαιούχοι του μέτρου να έχουν τη δυνατότητα να επεκτείνουν το ωφέλημα από 10 σε 17 έτη. Δυνητικοί δικαιούχοι του ωφελήματος άτομα με εισοδήματα (€55Κ-€100Κ) για την εναπομένουσα περίοδο των 17 ετών.

7. Επέκταση φοροαπαλλαγής για επένδυση σε καινοτόμες επιχειρήσεις

Εξέταση της πιθανότητας επέκτασης της φοροαπαλλαγής 50% για επένδυση σε πιστοποιημένες καινοτόμες επιχειρήσεις και από εταιρικούς επενδυτές.

8. Αυξημένη (σε σχέση με την πραγματική) φορολογική έκπτωση για δαπάνες στην έρευνα και ανάπτυξη

Παραχώρηση αυξημένης έκπτωσης για δαπάνες που αφορούν έρευνα και ανάπτυξη (π.χ. κατά 20%). Επιλέξιμες δαπάνες σε έρευνα και ανάπτυξη θα εκπίπτουν του φορολογητέου εισοδήματος σε ποσό ίσο με 120% του πραγματικού.

9. Πολιτογραφήσεις

Δικαίωμα στην υποβολή αίτησης για πολιτογράφηση μετά από 5 χρόνια παραμονής και εργασίας στη Δημοκρατία, αντί 7 που ισχύσει σήμερα ή μετά από 4 χρόνια  εάν πληρούν το κριτήριο της κατοχής αναγνωρισμένου πιστοποιητικού πολύ καλής γνώσης της ελληνικής γλώσσας

10. Προώθηση του Σχεδίου Δράσης στο εξωτερικό και ενημερωτική εκστρατεία για προσέλκυση προσοντούχων Κύπριων που εργάζονται στο εξωτερικό και στοχευμένη ενημερωτική εκστρατεία σε προσοντούχο εργατικό δυναμικό που απασχολείται σε χώρες που επικρατεί πολιτική αστάθεια

Σημειώσεις:

To Σχέδιο Δράσης τίθεται σε εφαρμογή από 1.1.2022 με εξαίρεση τις δράσεις 6 – 9 για τις οποίες απαιτούνται νομοθετικές ρυθμίσεις. Στόχος τα σχετικά νομοσχέδια να τεθούν ενώπιον της Βουλής των Αντιπροσώπων μέχρι τέλος Δεκεμβρίου και να εγκριθούν πρώτο τρίμηνο του 2022.